第一部分:主動發佈
1、《上海證券交易所服務“一帶一路”建設願景和行動計劃(2018-2020年)》正式發佈
自習近平主席首次提出“一帶一路”倡議4年間,“一帶一路”建設從理念轉化為行動,從願景轉變為現實,取得了豐碩的建設成果。今年七月份召開的第五次全國金融工作會議提出要推進“一帶一路”建設金融創新,搞好相關制度設計。剛剛勝利召開的十九大同意將推進“一帶一路”建設寫入黨章 ,“一帶一路”建設和“推動構建人類命運共同體”、提高開放型經濟水準等願景聯動已成為國際社會的廣泛共識。“一帶一路”建設的順利推進需要國際社會尤其是沿線國家相關利益方的廣泛參與,同時也需要在資金融通方面得到更多的支援。
為進一步深化資本市場服務“一帶一路”建設的支援,在中國證監會的指導下,上交所經過認真研究,制定《上海證券交易所服務“一帶一路”建設願景和行動計劃(2018-2020)》(以下簡稱《願景和行動計劃》)。《願景和行動計劃》是上交所未來服務“一帶一路”建設的綱領性文件,以合理配置資源為前提,統籌部署各方面、各階段的工作,有效支援“一帶一路”建設。
《願景和行動計劃》的總體目標是推動和組織“一帶一路”沿線資本市場合作,拓寬“一帶一路”建設直接融資渠道,動員境內、國際、沿線國家當地資金和境內外企業共同參與“一帶一路”建設,構建“一帶一路”資本市場的利益和命運共同體。同時,進一步推動境內資本市場雙向開放,推進上海國際金融中心建設。《願景和行動計劃》堅持統籌規劃、有序推進、合作共贏、可持續發展等原則,深化交易所合作機制,推進資本市場交流合作,提升投融資服務水準,強化資訊與技術合作。
在深化交易所合作機制方面,上交所將不斷豐富合作形式,通過簽署備忘錄、戰略合作協議、合資入股、業務合作等方式,深化與沿線重點交易所的雙邊合作,同時將進一步探索與沿線交易所的多邊合作機制,合力創建更順暢的溝通交流渠道,擴大沿線交易所在國際市場的影響力。
在推進資本市場交流和合作方面,上交所將通過多種方式加強與“一帶一路”沿線國家或地區資本市場之間的溝通與交流,開展“一帶一路”資本市場培訓,加強市場制度規則方面的合作與協調,推進交易所自律監管和風險管理合作。
在提升投融資服務水準方面,上交所將探索開展“一帶一路”股權融資,完善“一帶一路”債券融資機制,與沿線交易所合作開展投融資服務,支援和服務會員單位和上市公司等參與“一帶一路”建設。
在強化資訊與技術合作方面,上交所將加強與“一帶一路”沿線交易所的市場資訊合作和共用,推動建設“一帶一路”資本市場金融諮詢服務網路,幫助沿線後發國家的交易所建設、改進、完善技術系統,設立服務“一帶一路”建設綜合資訊網站,為相關各方提供資訊服務。
近年來,在中國證監會的統一部署下,上交所不斷推進國際化發展,積極服務“一帶一路”建設。上交所理事長吳清今年9月成功當選世界交易所聯合會(WFE)董事會主席,這也是我國交易所第一次在國際行業組織中擔任主要領導職務,這充分表明上交所以及中國資本市場的國際影響力不斷提升。截至目前,上交所已經與“一帶一路”沿線國家交易所開展了一系列合作,例如與國內相關交易所聯合收購巴基斯坦證券交易所40%股份,舉辦“中國-中亞”等系列資本市場論壇,與莫斯科交易所簽署戰略合作協議,與哈薩克有關方面達成入股阿斯塔納國際交易所的協議,支援俄羅斯鋁業聯合公司成功發行“一帶一路”沿線國家企業發行的熊貓債券等,這些合作拉開了“一帶一路”資本市場合作的序幕。
《願景和行動計劃》發佈後,上交所服務“一帶一路”建設有了系統性的行動指南。上交所將集全所之力投入到構建人類命運共同體的偉大實踐中,在推進“一帶一路”建設資金融通之路上履職盡責,釋放出更蓬勃、長遠的力量。
附:《上海證券交易所服務“一帶一路”建設願景和行動計劃(2018-2020年)》
2、積極響應國家政策 助力住房租賃市場發展——上交所總經理黃紅元就租賃住房資産證券化答記者問
近日,國內首單央企租賃住房REITs——保利租賃住房REITs經上交所審議通過。這是住房租賃市場的一個標誌性事件,對樓市生態將産生深遠影響,從而推動“房子是用來住的,不是用來炒的”發展趨勢。
該單REITs的推出,有利於租賃住房企業加快資金回籠,加大市場投入;有利於投資人分享租金收入和物業升值收益;更有利於市場發展,化解一線城市的居住難題,惠及更多普通租戶。
上交所總經理黃紅元指出,保利租賃住房REITs項目的推出,為資本市場服務租賃住房行業發展探索和積累了有益經驗,是上交所積極響應國家政策,助力住房租賃市場發展的重要舉措。
問:國內首單央企租賃住房REITs--保利租賃住房REITs在上交所審議通過,請您簡單介紹一下該産品基本情況和主要作用?
答:在中國證監會的部署下,保利租賃住房類REITs項目最近已獲得上交所審議通過。該項目是具有權益型REITs屬性的資産證券化産品,屬於國內首單央企租賃住房REITs,具有重要創新意義和示範意義。本項目總規模50億元,優先級評級AAA,産品期限18年,分期發行,底層物業資産是上交所上市公司保利地産自持的優質租賃住房。
本項目對應的租賃住房主要是青年公寓和養老公寓,該類公寓填補了當前租賃市場的短版,具有較好的社會意義。圍繞住房租賃市場開展資産證券化業務,也是國外資本市場的通行做法,對於加快推進住房租賃市場建設具有非常積極的推動作用。此外,本項目還有一個亮點是分期發行,發行人可以根據自身與市場發展情況,在兩年的有效期內靈活安排發行批次和規模,體現了我國REITs市場的發展創新。
問:本單保利租賃住房REITs對市場有哪些積極意義?對住房租賃市場的影響幾何?
答:習總書記在十九大報告中強調“堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位”,為住房市場的發展指明瞭方向。近期,國務院辦公廳制定發佈了關於加快培育和發展住房租賃市場的有關文件,住房城鄉建設部、證監會等九個部委也專門制定了加快發展住房租賃市場的通知,明確提出了推進“REITs試點”的戰略部署。本單租賃住房REITs的落地,是上交所積極響應國家政策,落實主管部門部署的,為優質 住房租賃企業提供金融服務的重要舉措。
近幾年來,社會各界特別關注住房租賃市場的發展。推進住房租賃市場發展,增加租賃住房的有效供給,離不開金融市場、資本市場的服務和支援。本單租賃住房REITs産品的推出,為資本市場服務租賃住房行業發展探索和積累了有益經驗。通過為企業提供切實的融資渠道和投資退出路徑,盤活存量房屋用於租賃市場,增加租賃住房的有效供給,從而助力於形成一個有效的、規模化的住房租賃市場,也使相關企業能夠充分利用社會的資源,合理控製成本,實現多方共贏。
問:目前國內租賃住房REITs市場發展如何,現有規模多大,未來上交所會在其他領域做類似的嘗試嗎?
答:上交所股票市場在服務優質企業上市,促進實體經濟發展發面已為廣大投資者熟知,此外我們的公司債券和資産證券化等創新産品也在服務實體經濟方面取得了長足的進步。截止2017年10月,上交所資産證券化産品融資規模將近7000億,存量規模為5000億左右,在支援綠色經濟、扶貧普惠、推進基礎設施建設等方面已經取得了一定成績。
租賃住房REITs,就是資産證券化産品中比較有代表性的創新産品。此次保利租賃住房REITs的成功推出對於加快推進租賃住房市場建設具有非常積極的示範效應。考慮到該産品主體資質與産品結構設計較好,其他符合條件的且致力於住房租賃市場發展的住房企業也可以借鑒該模式,探索開展資産證券化業務,借助資本市場的服務實現企業良性發展,為社會提供更多的租賃住房。
問:請簡單介紹一下,這個産品的風險控制機制主要體現在哪些方面?
答:資本市場創新要牢記風險防控為先,作為創新的首單試點,風險控制很重要。本單産品分為優先級證券和次級證券,優先級證券銷售專業投資者,次級證券由保利地産自持,實現了良好的風險分配,確保了産品安全性。此外,資産證券化産品的安全性還具有穩定現金流的支撐和保障。以本單産品為例,租賃住房的租金收入相對穩定,為産品的收益分配和投資者權利保護提供了支援,同時,該專項計劃間接持有標的物業;租金收入與底層物業都通過相關安排獨立於保利地産公司資産,實現了與保利地産本身的風險隔離,為産品的安全性提供了良好的保障。
此外,本産品也充分借鑒了一些國外成熟做法,參與各方作了一些針對性的安排,力爭實現整體風險可控,確保此類産品後續持續健康發展。
3、上交所與歐交所、中歐所聯合舉辦第五期交流沙龍
日前,上交所、歐交所(Eurex)、中歐所(CEINEX)投資交流研討會暨第五期上交所交流沙龍在香港成功舉辦,吸引了來自南方東英資管、博時國際、國泰全球資管、華夏基金、Brown Brothers Harriman、中金資管、德國商業銀行、易方達香港、廣發資管、嘉實全球投資、中郵國際、Upright Capital、T. Rowe Price等多家在港及歐洲機構共70余人參加。
本次活動邀請到了香港中資基金業協會會長、南方東英資管總裁丁晨、瑞銀財富大中華區首席投資總監胡一帆、中信建投董事總經理杜洋、海通國際執行委員會委員章宜斌、麥格裏集團中國首席經濟學家胡偉俊、交銀國際研究部主管洪灝等業界專家分享中國及海外市場的投資趨勢。上交所香港代表處首席代表張斌、中歐所首席執行官陳晗、歐交所高級副總裁Markus Georgi簡要介紹了各自交易所主要業務。
互動座談中,特邀專家分享了對中國和世界最新投資趨勢的看法,一致看好中國市場,認為長期看中國的趨勢是消費、網際網路升級以及一帶一路所帶來的投資機會,而這些因素目前仍然被外資所忽略或者低估。現階段,人民幣大的投資潮還未到達,一旦人民幣匯率穩定後,特別是MSCI納入A股之後,外資必將加大投資中國的比例。希望未來要多對外宣傳中國的市場。中歐所首席執行官陳晗表示,中歐所這個平臺就是為了長期為人民幣國際化服務,希望未來能夠以人民幣計價産品成為主導。
“上交所交流沙龍”是上海證券交易所香港辦事處於2016年創辦的品牌活動,目的是搭建國際投資者與中國資本市場之間的交流平臺,提升相互之間的溝通與合作,從而進一步促進與宣傳中國資本市場的開放及上海證券交易所的國際化進程。
第二部分:媒體問答
1、問:今日,上交所對張某等4名投資者證券賬戶違規減持行為做出了限制賬戶交易6個月的紀律處分。請介紹一下該起紀律處分的監管背景和主要考慮。
答:上市公司股份減持制度是資本市場重要的長期性、關鍵性基礎制度。此前,市場出現“清倉式”集中減持套現、利用大宗交易“過橋”減持等亂象,嚴重擾亂市場正常秩序,損害廣大中小投資者合法權益。為此,今年5月,證監會發佈《上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定》。上交所配套出臺了《上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》(以下簡稱《實施細則》),並制定了嚴格落實減持新規的監管方案。
近期,上交所核查發現,張某等4名投資者于10月中旬通過大宗交易受讓維維股份(600300)大股東(轉讓前持股比例為9.66%)的減持股份。根據《實施細則》的相關規定,張亮等4名投資者通過大宗交易受讓的上述股份6個月內不得轉讓。但該4名投資者在受讓後的第1或第2個交易日即出現減持少量受讓股份的違規行為。受讓股份僅一週後,該4名投資者在1-2個交易日內通過競價交易集中、大量賣出受讓股份。其中,3名投資者將全部受讓股份減持完畢,1名投資者減持了96%的受讓股份,違規情節極為惡劣。對此,決定對張某等4名投資者名下證券賬戶做出限制交易6個月的紀律處分決定。鋻於上述投資者的減持行為涉嫌違反相關法規,已將相關線索上報證監會。
後續,上交所對違規減持行為將保持高度關注,加強實時監控力度,進一步規範上市公司股份減持行為。針對日常監管發現的違規減持行為,上交所將從嚴採取監管措施或予以紀律處分;情節嚴重的,還將及時上報證監會查處。廣大會員要進一步做好客戶交易行為管理工作,督促客戶合法合規交易。在此也提醒相關股東及董事、監事、高級管理人員,要嚴格遵守相關規定,合法合規實施減持行為。
第三部分:市場運作情況例行發佈
滬市市場運作情況