第一部分:主動發佈
1、夯實會員自律管理,落實資本市場深化改革要求——上交所修改《上海證券交易所會員管理規則》
日前,經中國證監會批准,上海證券交易所(以下簡稱上交所)修改了《上海證券交易所會員管理規則》 (以下簡稱《會員管理規則》)。本次《會員管理規則》修訂,以完善基礎制度、防範金融風險、壓實會員仲介責任為重點,著力把好市場入口關,加強交易全過程監管,深入貫徹落實全面深化資本市場改革相關要求。
《會員管理規則》是交易所對會員進行管理的基礎性規則,是會員自律管理規則體系的統領和核心,在保障交易安全,維護證券市場秩序,保護投資者合法權益等方面發揮了重要作用。近年來,習近平總書記對資本市場作出一系列重要指示批示,監管形勢、行業狀況等均發生了較大變化,深化資本市場改革的一系列舉措正在快速推進,特別是設立科創板並試點註冊制正式落地,這些新的要求都需要交易所進一步夯實制度基礎,強化會員自律管理。
本次《會員管理規則》修訂重點圍繞以下幾個方面:一是完善會員客戶管理制度,強化投資者保護。進一步明確會員客戶管理職責,要求會員做到“事前認識客戶,事中監控交易,事後報告異常”,細化會員可以拒絕接受客戶委託的情形;明確産品分級、投資者適當性匹配相關要求,完善投資者準入條件要素,強化投資者教育管理。二是加強會員合規管理與風險控制,規範相關業務開展。明確證券承銷保薦、股票期權、跨境業務、股票質押式回購等業務的內控和風險管理要求,強化會員相關業務的內部合規管理和風險防範職責。三是強化會員技術系統管理,確保交易運作安全。要求會員交易及相關係統的性能、容量及擴展能力應當與其業務發展及市場需求相適應,保障交易及相關係統的持續穩定運作。四是充實自律監管內容,提升自律管理效能。明確其他交易參與人參照會員接受交易所的自律監管,將會員代表、會員業務聯絡人及其他相關人員納入監管對象,同時進一步完善監管措施和紀律處分的類型。
下一步,上交所將在中國證監會領導下,以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,把“不忘初心、牢記使命”主題教育成果切實轉化為全面深化資本市場改革的強大動力,以設立科創板並試點註冊制為突破點,著力提升會員自律管理水準,推動打造規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
2、上交所發佈實施《資産支援證券臨時報告資訊披露指引》
近年來,上交所不斷完善資産支援證券基礎制度建設,加強一線監管和風險防控,企業資産證券化業務保持高品質穩健發展,服務實體經濟功能持續增強。為進一步完善資産證券化市場規則體系,提升資産支援證券資訊披露品質,切實維護投資者合法權益,上交所在積極總結實踐經驗、廣泛聽取市場意見的基礎上,于11月1日發佈實施了《資産支援證券臨時報告資訊披露指引》(以下簡稱《指引》)。
《指引》在內容和要求上具有以下特點:一是明確資訊披露主體責任和時限要求,強調管理人和評級機構為直接信披義務人,原始權益人和現金流重要提供方等參與機構具有配合義務,著力提高資訊披露的及時性和透明度;二是細化和豐富重大事件資訊披露,新增專項計劃主要約定變動、承諾事項未履行、現金流被截留或賬戶被凍結、市場出現重大不利報道等情況作為重大事項,提升資訊披露的針對性和有效性;三是健全臨時資訊披露安排,進一步規範基礎資産迴圈購買、持有人會議、證券行權、停復牌等事項,為投資者投資決策提供更加豐富的參考資訊;四是借鑒信用債監管經驗,編制臨時報告格式範本,共制定25份報告模板方便參與機構使用,提升資訊披露的規範性和標準性。
上交所相關負責人介紹,在證監會的統一部署下,上交所于2018年即著手啟動了《指引》編制的相關工作,並先後多次徵求市場機構和相關單位意見。溝通過程中,管理人、原始權益人、投資者及有關單位均肯定了制定《指引》的必要性及其對提升資産支援證券資訊披露品質、健全資訊披露體系、加強投資者權益保護的重要意義,同時圍繞臨時報告披露事項的有關細節提出了修改意見。經過多次專題會討論並對幾輪反饋意見的認真研究,上交所針對重大事項的界定及迴圈購買披露頻率等重點內容進行了補充修訂,形成了《指引》目前較為明晰完善的內容規範,更有利於提升市場接受程度及增強業務監管效能。
《指引》的發佈實施是上交所深化推進資訊披露核心監管理念的重要舉措之一,有關制度的落實將進一步提高資訊披露品質,夯實資産支援證券資訊披露體系,有助於壓實市場機構資訊披露主體責任,增強各方資訊披露意識,有利於保障投資者更好的進行投資決策,提升市場參與機構風險管理能力。下一步,上交所將組織開展專題培訓,並及時發佈臨時報告XBRL模板,指導市場參與人加強制度理解並做好有關工作,通過各項基礎制度的有效銜接與落實,促進交易所市場資産證券化業務的高品質有序發展。
第二部分:滬市市場運作情況例行發佈