上證函〔2019〕2053號

各市場參與主體：

　　為進一步優化股票期權交易機制，降低期權交易成本，上海證券交易所（以下簡稱本所）將於2019年11月18日推出股票期權組合策略業務和行權指令合併申報功能。現就有關事項通知如下：

　　一、根據《上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司股票期權組合策略業務指引》（上證發〔2019〕110號，以下簡稱《指引》），投資者可根據自身持倉，通過期權經營機構向本所交易系統申請構建或解除組合策略，實現保證金的減免。本所將提供6種常用組合策略（認購牛市價差策略、認沽牛市價差策略、認購熊市價差策略、認沽熊市價差策略、跨式空頭與寬跨式空頭策略）及認購期權保證金開倉轉備兌開倉功能。單邊平倉和備兌開倉轉為保證金賣出開倉暫不實施，具體實施時間另行通知。

　　二、在行權日，同時持有相同標的證券的當日到期認購和認沽期權權利倉的投資者，可通過提交行權指令合併申報委託，實現認購期權和認沽期權的同步行權，節約用於行權的資金或標的證券佔用量。

　　三、請各期權經營機構儘快做好組合策略和行權指令合併申報功能推出的業務和技術準備，對公司風險控制、結算等制度和流程進行修訂和完善，並做好投資者教育工作。

　　特此通知。
 

　　上海證券交易所

　　二○一九年十一月十五日